O que é liquidação forçada?
BitForex usa a relação de exposição para julgar o risco de posição de um usuário, enquanto a negociação de margem permite aos usuários adicionar alavancagem para aumentar ganhos e lucros
Taxa de exposição = (Margem de manutenção / Ativo da conta) * 100%
O índice de exposição é usado como um indicador para medir o risco das negociações de um usuário. Quando o Índice de Exposição atingir 100%, ou seja, o saldo da conta for igual à margem de manutenção, a posição será Forçada a Liquidar pelo sistema.
Sistema de relação de margem em camadas:
O sistema BitForex Tiered Margin Ratio é adotado para evitar a liquidação de grandes posições, causando grande impacto na liquidez do mercado. Basicamente, quanto maiores forem as posições mantidas, menor será a Alavancagem disponível e maior será a taxa de margem inicial necessária. Saiba mais clique aqui.
Preço estimado de liquidação forçada:
O preço estimado de liquidação forçada é o preço marcado quando a margem de manutenção = Ativo da conta (este preço é apenas para referência)
Preço de falência:
A posição será Forçada a Liquidar pelo sistema ao Preço da Falência quando o Ativo da Conta for igual ou inferior à Margem de Manutenção. A posição liquidada ao preço de falência não será processada embora o sistema de correspondência e o preço de falência não sejam mostrados no gráfico de mercado.
* Preço de falência não é igual ao preço real de liquidação forçada.
Preço de liquidação forçada:
- O trade de contratos futuros da BitForex opera sob o modo de margem cruzada, todos os ativos disponíveis na conta de um usuário serão usados para compensar as perdas realizadas. Quando o preço da marca muda para uma direção desfavorável da posição do usuário, o saldo disponível (referindo-se ao saldo disponível da conta de contrato futuro da BitForex do usuário) será usado preferencialmente para compensar a perda não realizada.
- Quando o Saldo disponível ≤ margem de manutenção (o preço da marca cai para o preço de liquidação), a posição será liquidada pelo mecanismo de liquidação ao preço de falência.
- Se o mecanismo de liquidação fechar com sucesso a posição a um preço melhor do que o preço de falência dessa posição, os fundos adicionais serão enviados para o fundo de seguro.
- Se a volatilidade dos preços ficar muito alta e o preço final de execução for pior do que o preço da falência, o fundo de seguro será usado para cobrir a perda do contrato. Se isso ainda não fechar a ordem liquidada, isso acionará o sistema de desalavancagem automática.
Exemplo:
O saldo da conta de John é 0,55 BTC.
John está comprando contratos BTC / USD de 50.000 com um preço médio de entrada de $ 11.000 com alavancagem de 100X.
O que aconteceria com a posição de John quando o preço marcado do BTC caísse para $ 10.600 sem considerar as taxas?
- Margem inicial de John e margem de manutenção
Margem inicial = Valor do pedido * Taxa de margem inicial = (50000 * 1/11000) * 10% ≈ 0,454545
Margem de manutenção = Valor da posição * Razão da margem de manutenção = (50000 * 1/11000) * 0,5% ≈ 0,02272727
- PNL não realizado de John:
PNL não realizado = Cont. * (1 / Preço médio da posição - 1 / Preço marcado)
10000 * (1 / 11000-1 / 10600) ≈ -0,03430532
- A posição de John será processada sob Liquidação Forçada?
Ativo de conta = 0,05-0,03430532 = 0,01569468 < 0,02272727 (margem de manutenção)
Taxa de exposição = (Margem de manutenção / Ativo da conta) * 100% = (0,02272727 / 0,01569468) * 100% ≈144,81% ≥100%
A posição de John já foi forçada a liquidar quando o preço marcado do BTC é $ 10.600.
- Quando a posição de John será forçada a liquidar?
A posição será Liquidada Forçadamente, quando a Margem da Conta Disponível for igual ou inferior à Margem de Manutenção.
Vamos definir o preço de liquidação forçada como x e calcular o preço:
(1/11000 - 1 / x) * 10000 * 1 = -0,05 + 0,02272727 BTC
x ≈ 10.679.6116
A posição de John será forçosamente liquidada ao preço de 10.679.6116 USD.
- O que acontece depois que a posição de John é forçada a liquidar?
O preço que fechou a posição de John é o preço de falência, não o preço marcado quando a posição foi forçada a liquidar.
O cálculo do preço de falência é o seguinte:
x representa o preço de falência
(1/11000 - 1 / x) * 10000 * 1 = -0,05 BTC
x ≈ 10.426,5403 USD
A posição de John será forçosamente liquidade quando o Preço Marcado atingir o Preço de Liquidação Forçada de 10.679.6116 USD ao Preço de Falência de 10.426.5403 USD e o Preço de Falência não for mostrado no Gráfico de Mercado.
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